La nueva «estrella» de la industria de memorias, la firma china CXMT ahora está cobrando más que Samsung por módulos de memoria de servidor DDR5 de 64 GB y según fuentes de Reuters, el precio del fabricante chino de DRAM se sitúa por encima de los aproximadamente US$1.240 por unidad de Samsung.
Hace unos años, ese escenario habría parecido imposible.
La memoria del fabricante chino se veía como la opción de bajo costo, además, la firma vivía bajo un velo de dudas respecto de sus controles de calidad, pero la construcción de centros de datos de IA cambió las dinámicas y Apple ha hecho lobby para que el gobierno levante el veto y le venda memorias para sus iPhones.
La falta de inventario y la fuerte demanda de DRAM para servidores han dado a los proveedores que pueden entregar un poder de fijación de precios real.
CXMT y la otra firma de memorias china YMTC están seleccionando clientes y estableciendo términos.
Los ingresos de CXMT en el primer trimestre alcanzaron los US$$7.500 millones, un aumento del 719 por ciento interanual y ha asegurado acuerdos plurianuales por más de US$$7.000 millones con ByteDance y más de US$3.000 millones con Tencent.
Los compradores vinculados al Estado enfrentan restricciones en la memoria extranjera, impulsando la demanda hacia proveedores locales y algunas empresas chinas de electrónica incluso se han quejado al gobierno sobre los precios más altos que retrasan el lanzamiento de productos.
Siguen existiendo límites técnicos y geopolíticos, puesto que ambas empresas aún dependen de equipos de generaciones anteriores y enfrentan restricciones de EE.UU y las herramientas avanzadas de litografía no están disponibles, y el crecimiento de capacidad tiene restricciones.
Aun así, el cambio en los precios es notable y cuando el suministro es escaso y la demanda está explotando, incluso los jugadores previamente descontados pueden exigir primas. Samsung y SK Hynix continúan liderando en nodos avanzados y HBM.
Pero la noción de que la memoria china está permanentemente atascada en el nivel bajo está desvaneciéndose. La demanda de IA está reconfigurando la jerarquía de la memoria. El precio premium de CXMT es una señal temprana de ese cambio.
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