El banco Goldman Sachs ha emitido un informe relacionado con el mercado de las memorias, donde, con análisis y números en mano, da a conocer cuáles son sus perspectivas para los próximos meses y cómo se ve el año próximo.
En su reciente seminario web de Korea Memory Expert, el banco destacó un entorno de precios favorable durante el resto de 2026 y comienzos del próximo , impulsado por restricciones de suministro persistentes.
Se espera que la DRAM convencional ofrezca un sólido crecimiento secuencial de los precios de dos dígitos para el resto del año y esto sigue al reciente fuerte repunte de los precios al contado y refleja la escasez en curso.
Para la memoria de alto ancho de banda (HBM), Goldman ve el potencial de que los precios se dupliquen aproximadamente el próximo año, ya que la tensión convencional de la DRAM levanta toda la pila.
Su propio pronóstico para el precio de Samsung HBM es de 87% año tras año en 2027, muy por encima del consenso
A pesar de las adiciones de capacidad más fuertes que la histórica este año, se proyecta que el crecimiento general de bits se mantenga por debajo de los promedios a largo plazo y la razón es la alta mezcla de HBM, que consume más capacidad de obleas por bit.
Los acuerdos a largo plazo ahora cubren más de la mitad de la demanda de DRAM del servidor.
Estos contratos generalmente incluyen pagos anticipados considerables, cláusulas de toma o pago y sanciones por cancelación, y se espera que los ratios de cobertura aumenten aún más.
Los proveedores chinos de memoria son vistos como una amenaza limitada a corto y mediano plazo. Siguen existiendo lagunas significativas en los rendimientos de producción, la tecnología de procesos y la fiabilidad del producto, incluso a medida que amplían la capacidad.
Se espera que la adopción de la unión híbrida sea gradual, mientras que apilar más troqueles DRAM hace que la unión convencional sea más difícil, lograr rendimientos de alto volumen en la unión híbrida llevará tiempo.
Goldman reitera su calificación de compra en Samsung Electronics.
El suministro apretado, la fuerte cobertura contractual y la limitada presión competitiva a corto plazo de China apoyan una postura constructiva sobre los precios de la memoria y los principales proveedores coreanos.
