La explosiva demanda de aceleradores de inteligencia artificial (IA) y centros de datos ha transformado radicalmente el mercado global de semiconductores y a falta de inventario, las ganancias de los fabricantes, sin excepción, han sido brutales.
Según el último informe Q3 2026 Global Memory Tracker de la consultora Counterpoint Research, los ingresos globales por memorias DRAM se multiplicaron casi por cinco, registrando un salto del 369% y alcanzando una cifra cercana a los US$ 200 mil millones en el tercer trimestre de 2026.
El fenómeno responde a una severa restricción de la oferta que ha otorgado un poder de fijación de precios sin precedentes a los principales fabricantes, permitiéndoles alcanzar niveles históricos de rentabilidad.
Un superciclo impulsado por precios, no por volumen
El análisis de los datos revela que el extraordinario flujo de caja de las compañías no proviene de una expansión masiva en la producción física, sino del encarecimiento del componente la bonanza financiera ha beneficiado a los grandes actores de la industria, aunque con distintos ritmos de crecimiento y cuotas de mercado durante el tercer trimestre de 2026.
Samsung: Mantiene el liderazgo indiscutido del mercado global de DRAM con una cuota del 38%, capitalizando el alza generalizada de los precios.
SK hynix: Protagonizó el avance trimestral más dinámico entre los líderes. Sus ingresos crecieron más de un 40% respecto al trimestre anterior, lo que le permitió recortar distancia frente a Samsung y recuperar parte del terreno perdido a principios de año.
Micron: Reportó sólidos resultados financieros apalancados por la demanda de memorias para centros de datos de IA, aunque su ritmo de expansión fue más moderado en comparación con sus rivales surcoreanos.
CXMT: El fabricante chino vio retroceder su participación de mercado del 10% en el segundo trimestre al 9% en el tercero, quedando rezagado frente al avance tecnológico de sus competidores.
Proyecciones: El efecto HBM4 y nuevos récords en camino
Las perspectivas para el cierre de 2026 y el inicio de 2027 apuntan a que la rentabilidad de los proveedores continuará en ascenso. El mercado se prepara para un nuevo salto tecnológico con el inicio de los envíos de las memorias de gran ancho de banda de próxima generación (HBM4) a partir del cuarto trimestre.
Al tratarse de componentes de altísimo valor agregado que se comercializan a precios premium, la llegada de la tecnología HBM4 consolidará los márgenes de ganancia de empresas como Samsung, SK hynix y Micron. Por el contrario, analistas prevén que actores como CXMT enfrentarán una presión creciente sobre su cuota de mercado al no contar con esta oferta de gama alta en el corto plazo.
Con los precios todavía en trayectoria ascendente y una demanda de infraestructura de IA que no da señales de agotamiento, Counterpoint Research proyecta que los principales fabricantes de memorias volverán a romper sus propios récords de ganancias en el próximo trimestre.
